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運用ASI指標判斷買賣點(圖解)

2019-04-20 15:41:30

振動升降指標(ASI,Accumulation Swing Index)是一種較為獨特的指標,它以開盤價、最高價、最低價、收盤價為要素,構筑了一條假想的價格走勢線,以反映市場運行的“真實”軌跡。利用振動升降指標線與真實價格走勢之間的不同步性,往往可以提前把握價格波動過程中的高點與低點。

振動升降指標ASI的設計原理

振動升降指標(ASI)由著名的技術分析大師威爾斯·威爾德(Welles Wilder)所創,Welles Wilder認為當時的交易價格并不能客觀地反映出市場的多空交投狀態,價格在運行過程中,往往易受一些偶然的因素影響,從而出現偶然性的波動,但這并不是真實市況的寫照。如果想更好的了解市場的多空交投狀況、多空雙方力量的轉變情況,就要以連續的眼光來看待價格走勢。當天的交易價格,并不能代表當時真實的市況,真實的市況必須取決于當天的價格和前一天價格間的關系,ASI以開盤價、收盤價、最高價、最低價這4個數據為參數來構筑一條指標線,以圖清晰、完整的反映出價格的波動情況。

在ASI指標線中,當天的交易價格存續于前一交易日價格走勢之后,既考慮到了上一交易日的價格波動情況,也考慮到了當日的價格波動情況,因而,ASI指標線所反映出的價格運行軌跡往往比當前的價格走勢更為穩定,也更能反映出多空雙方力量的轉變過程。

運用ASI指標把握買賣時機

在大多數情況下,ASl指標線的運行形態是與價格走勢同步的,此時的ASI指標實戰作用不明顯,但是,一旦ASI指標線形態與價格走勢出現了明顯的偏差,則我們就可以利用ASI指標線很好的把握價格波動過程中的高點與低點。下面結合實例來介紹如何利用振動升降指標把握高賣低買的時機。

在價格持續上漲后的高位區,若價格走勢仍在震蕩上揚且創出了新高,但是同期的ASI指標線卻并沒有隨著價格的再度上漲而創出新高,這種形態稱為ASI指標線的頂背離形態。它的出現說明價格上漲乏力,是市場步入頂部區的標志,也是一波下跌走勢即將展開的信號。

圖20-1為長城電腦(000066) 2008年11月14日至2010年6月11日期間走勢圖,如圖所示,此股在持續上漲的走勢中,可以看到價格的上揚走勢形態與ASI指標線的上揚形態是呈現明顯的高度一致性的。但是,這種同步性在此股漲至高位區后,卻有所改變,如圖標注所示,雖然此股的價格在高位區仍然震蕩上揚且創出了新高,但是同期的ASI指標線卻不升反降,這就是ASI指標線的頂背離形態,它出現在高位區表明市場的“真實”走勢已開始處于震蕩下跌狀態中,是多方力量不足的表現,也是個股即將出現下跌的預兆。透過該指標線運行形態提前于價格走勢這一運行方式,可以很好的把握此股的高點賣出時機。

ASI指標

圖20-2為宜華地產(000150) 2009年1月6日至12月22日期間走勢圖,如圖標注所示,此股在經歷了大幅上漲后,于高位區出現了ASI指標線的頂背離形態,價格震蕩走高的漲勢形態與ASI指標線的運行形態明顯的出現背離,這是個股步人頂部區的標志,也是隨后下跌走勢即將展開的信號,是中長線賣股離場的明確信號。

ASI指標

在價格持續下跌后的低位區,若價格走勢仍在震蕩走低且創出了新低,但是同期的ASI指標線卻并沒有隨著價格的再度下跌而創出新低,這種形態稱為ASI指標線的底背離形態。它的出現說明價格走勢已無力再度下跌,是市場步入底部區的標志,也是一波上漲走勢即將展開的信號。

圖20-3為宏源證券(000562) 2008年5月9日至12月1 1日期間走勢圖,如圖所示,此股在持續下跌的走勢中,可以看到價格的下跌走勢形態與ASI指標線的下降形態是呈現出明顯的高度一致性的。但是,這種同步性在此股跌至低位區后,卻有所改變,如圖標注所示,雖然此股的價格在低位區仍然震蕩走低且創出了新低,但是同期的ASI指標線卻不降反升,這就是ASI指標線的底背離形態,它出現在低位區表明市場的“真實”走勢已開始處于震蕩上漲狀態中,是空方力量不足的表現,也是個股即將出現上漲的預兆。

值得注意的是:在實盤操作中,還應注意到底背離形態與頂背離形態的變形,例如:在深幅下跌后的低位區,若價格的短期下跌角度較大,且同期ASI指標線的下降角度卻明顯放緩,這種形態也可以視作底部區的底背離形態;反之,在持續上漲后高位區,若價格的短期上漲角度較為陡峭,但同期的ASI指標線上揚角度卻較為平緩,則這種形態也可以視作ASI指標線的頂背離形態。

圖20-4為陜國投A(000563) 2008年1月30日至12月10日期間走勢圖,如圖所示,此股在深幅下跌后的低位區,雖然股價仍在震蕩走低,但是同期指標線卻并沒走低(如圖中虛線標注所示),這就是ASI指標線的底背離形態。它會出現在價格深幅下跌后的底部區,而且它的出現往往意味著跌勢的結束,是中長線買股布局的信號。

ASI指標的研判方法體現在它與價格走勢的對比之上,一般來說,如果價格走勢與ASI指標線運行形態呈現出較高的正相關性,則價格走勢較為真實,出現階段性大幅度反轉的可能性較低;反之,如果價格走勢與ASI運行形態出現明顯偏差,則可以利用ASI指標線的運行形態提前判斷出價格的后期走勢。雖然ASI指標線的運行形態往往會提前反映出價格的后期走勢,但是在實盤操作中,為了更為準確的分析預測出價格的后期走勢,除了要對比同期的價格走勢與ASI指標線運行形態外,還要關注價格的前期總體運行情況,只有這樣,才能不失偏頗的進行準確預測。

圖20-5為粵宏遠A(000573) 2007年6月29日至2008年3月13日期間走勢圖,如圖標注所示,此股在高位區的一波震蕩盤整走勢中,雖然同期的股價走勢呈橫向盤整形態、股價重心未見明顯下移,但是同期的ASI指標線卻逐步下降,這就是ASI指標線運行形態對于價格后期走勢的提前反映,它預示著此股在這種盤整走勢后將要出現下跌。圖20-6標示出了此股在這一盤整區間后的走勢情況。

圖20-7為威孚高科(000581) 2009年8月7日至2010年5月18日期間走勢圖,如圖標注所示,此股在一波快速上漲后,于高位區出現盤整走勢,但同期ASI指標線卻呈現出震蕩下跌的運行形態,這是ASI指標線對于價格后期走勢的提前反映,是指導我們在盤整中進行賣出的明確信號。

圖20-8為友利控股(000584) 2008年11月3日至2009年8月10日期間走勢圖,通過對比這段時間內的價格走勢與ASI指標線運行形態,可以看到,兩者呈現出高度的正相關性。當價格走勢震蕩上揚且創出新高時,這時的ASI指標線也會隨之創出新高;價格走勢出現短期內的一波快速上漲時,這時的ASI指標線也同步出現一波快速上揚形態。ASI指標線的這種運行方式說明此股的價格走勢真實可信,趨勢運行特征明顯,此時應將注意力放在對于價格整體走勢的研判上,采取順勢而為的操作策略,不宜盲目的追求高拋低吸的短線操作。

在結合價格走勢的基礎上,還可以利用ASI指標線的運行形態為價格的一波上漲走勢進行定性,即這一波上漲走勢是屬于由充足買盤推動而形成的強勢上漲走勢,還是屬于由抄底盤或主力對倒盤所導致的反彈上漲走勢?

圖20-9為紫光古漢(000590) 2007年6月18日至2008年1月21日期間走勢圖,如圖標注所示,此股出現了一波力度較大的上漲走勢,但這一波上漲走勢是否屬于跌勢初期的反彈上漲走勢?通過同期的ASI指標線的運行形態可以得知,在ASI指標線窗口中,可以看到,同期的ASI指標線并沒有隨著價格的強勢上漲而快速攀升,而僅僅出現了小幅攀升。這說明同期的這一波反彈上漲走勢并非是價格強勢上漲的真實表現,它僅僅是由少量買盤資金推動促成的反彈行情,并不是多空雙方力量發生根本轉向的標志,隨著反彈行情的結束,價格走勢仍將再度步入震蕩下跌途中。圖20-10標示了此股在這一波反彈上漲行情后的走勢情況。

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