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世界上幾種流行的資金管理法則

2019-04-20 17:05:32

一、Alexander’S Filter Rule(亞力山大過濾器法則):當股價上升了X%之后,就買入,持有該股,等它一路上升,該股升到盡后由高位下跌,跌幅是距離高位的X%時,就要沽出。如果剛買入即下跌,當跌去X%時,立即賣出。一般將X定為10,如某股由10元升至11元時,買入,如果升至15元后下跌,跌至13.5元就立即賣出,因為下跌10%證實了跌勢已成;但若一日未跌至13.5元,一日都未能證實跌勢己成,仍然再有機會上升,所以仍不應賣出。10%就成為這一只股票的過濾器,將一切疑慮過濾去,證明升勢或跌勢都真正已經形成,才采取行動,這正是此理論的特色。亞力山大認為一定要等確認了趨勢才可以買賣。趨勢的確認是靠超過濾作用的10%,未升夠或未跌夠10%都不可以隨便入市。該理論的缺陷是:當股價走勢十分飄忽,升完即跌,跌完即升,勢無常勢時,過濾器會失效。二、、Guenel’s Filter Rule :當股價或指數向上突破40周移動平均線時買入,跌破40周移動平均線時賣出。這是一個偏重于中線的買賣戰略,投資者一定要耐心等待買賣機會的來臨。三、程式買賣計劃系統。這個系統可以幫助那些不太懂分析技巧和圖表研判,沒有能力把握低買高賣的投資者使用,適合沒有時間研究股市的人士使用。具體操作是:首先將一筆資金分成兩半,用其中一半買入股票,如股票升了25%,就立即將這25%的利潤了結,變成現金:相反,如果股價下跌了20%,就動用另一半現金買入市值為20%的同一種股票,象這樣堅持下去,嚴格地按照這個程式買賣。經過長期實戰驗證,此法優于捂股不放的做法。舉例說明,有20萬本金,留10萬元現金,再用其余的10萬元買進,現價10元的某股1萬股,若股價升至12.50元,即已賺取25%的利潤,就立即賣出2000股,即將2.5萬元的利潤變為現金,這時股票為8000股(現價12.50元〉,現金為12.5萬元。其后股價跌至l0元,即損失了市值20000元,這時應動用現金買入2000股即增持2000元的股票,這時股票為1萬股(現價10元〉,現金為1.05萬元。若買入股票一路持有,升升跌跌之后,股票為1萬股(現價10元),現金仍為10萬元,上上下下,坐了一回電梯,一無所獲。而如果采用程式買賣計劃,你的資本會越滾越大。下面列出程式買賣計劃的操作要點:(1)是否能賺錢的關鍵在于能否長期地嚴格執行這個程式買賣計劃,長期堅持下去可以避免了追漲殺跌,減低風險,增加利潤。(2)現金與股票最初的比例是1:1,但慢慢地現金的比例就會越來越大,一年之后,你可以重新再建立1:1的比例,使資本增值得更快。(3〉上述例子中,上升25%就沽出,下跌20%就買入。實戰中,投資者可自行確定上升和下跌的幅度,如上升20%時沽出,下跌15%時買入。(4)運用這個計劃,最好買入一部分績優股。(5)可以調整為股票占60%,現金占40%,等等。

四、Jake Bernstein(伯恩斯坦)的3種轉向訊號:1、Jake Bernstein的轉向訊號:若今日的最低價低于上一日的最低價,但收盤價則較前一日收盤價高,構成普通向上轉向訊號。若今日最高價高于上一日的最高價,但收盤價比前一日收盤價低,構成普通向下轉向訊號。特殊轉向訊號有兩種:若當日最高價高于上一日的最高價,且最低價低于上一日的最低價,而收盤價高于上一日收盤價,便構成特殊向上轉向訊號,反之,若當日最高價低于上日的最高價,且最低價高于上一日的最低價,而收盤價低于上一日收盤價,便構成特殊向下轉向訊號。以上幾種轉向訊號比較,以特殊轉向訊號較為重要,特殊轉向訊號經常在趨勢轉變的時刻出現。當轉向訊號在適當的"時間之窗"內且有較大的成交量配合時,就構成重要的買賣提示。通常而言,在循環低點的"時間之窗戶內,較易發現向上的轉向訊號。在循環高點的"時間之窗"內,較易發現向上的轉向訊號。2、Jake Bernstein的高低收盤價買賣訊號:首先解釋高低收盤價的定義。例如:1998年6月25日深成指最高為3989點,最低為3922點,全日波動幅度為67點,以10%作為界限線。如果第二日收盤價在3989-67×10%,即3982點以上,稱為高價收市:如果收盤價在3922+67×10%,即3929點以下,稱為低價收市。下面為買賣法則:倘若第一日以高價收市,而第二日以低價收市,便構成高價至低價收市訊號(High to Low Close 〉,簡稱HLC,屬賣出訊號。相反,若第一日以低價收市,而第二日以高價收市,構成低價至高價收市訊號(Low to High Close 〉,簡稱LHC,為買入訊號。在循環高點的時間之窗內,只留意HLC賣出訊號,在循環低點"時間之窗"內,只需考慮LHC買入訊號。若轉向訊號與高低價收市訊號同時出現,則是強烈的買賣訊號。3、Jake Bernstein的三高三低訊號。 以日線圖為例,若今日收盤價高于前三個交易日的最高收盤價,形成三高訊號,是買入訊號:若今日收盤價低于前三個交易日的最低收盤價,形成三低訊號,是賣出訊號。三高訊號用于循環低點的"時間之窗",三低訊號用以配合循環高點的"時間之窗"訊號。三高三低訊號與圖表形態完全無關,只需依據近四天的收盤價而定。以上伯恩斯坦的三種訊號若同時出現,準確性極高。

3下一頁 五、金字塔買賣系統。當買入的股票繼續上升時,希望獲取更多的利潤,就可以采取"金字塔買入法”,即"越升越買,越買越少,看對時才加碼。”如某股現價10元時買入100手,漲至12元時又買入50手,漲至15元時又買入20手。因為害怕追漲帶來的風險,又想"博到盡",只能漲得越高,買得越少。賣出時采取"倒金字塔賣出法",如上述該股漲至20元時賣出2000股,再漲至22元時又賣出5000股,再漲至25元時又賣出1000股。因為害怕過早地賣出,而漲得越高,見頂的危險就越大,只能漲得越高,賣得越多。這種買賣系統的缺陷在于高位追入之后,市價不升反跌,低位買入的利潤全部消失,而高價買入的卻全部被套,十分危險。六、均價買入法。運用此法的首要條件是將資金分成很多份,若買入就被套,越跌越買,使手中投資成本平均價格攤低,等到股價回升時,不老需等到第一次買入的價位便可解套并獲利。這種方法更適合長線投資。這種方法的缺陷是:可能會越買越跌,以至全部資金被套牢,以至永遠無機會翻身。

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